Vàng duy trì ổn định khi kỳ vọng Fed có lập trường diều hâu chống lại thỏa thuận ngừng bắn Israel-Iran và đồng USD yếu hơn

• Vàng ổn định sau đà tăng qua đêm từ mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 3.
• Israel và Iran ngừng thù địch, làm suy yếu đồng USD và hỗ trợ hàng hóa.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao trong bối cảnh kỳ vọng Fed diều hâu, hạn chế kim loại quý.

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà hồi phục muộn của ngày hôm trước từ vùng 4.267$-4.268$, hay mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 3, và dao động trong biên độ hẹp trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Đồng đô la Mỹ (USD) giảm từ mức cao nhất trong hơn hai tháng sau khi Iran và Israel tuyên bố vào thứ Hai rằng họ đã ngừng các cuộc tấn công lẫn nhau sau lời kêu gọi của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Điều này, ngược lại, được xem là yếu tố chính đóng vai trò hỗ trợ cho kim loại quý. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như do dự và chọn chờ đợi tiến triển thêm trong xung đột rộng lớn hơn ở Trung Đông.

Trong khi đó, sự tham gia ngoại giao giữa Mỹ và Iran vẫn bế tắc do những bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Tehran. Thực tế, ông Trump đã nói rằng bất kỳ thỏa thuận hòa bình nào cũng phải đảm bảo Iran không thể phát triển vũ khí hạt nhân. Hơn nữa, Iran đang yêu cầu sự công nhận chính thức của quốc tế về chủ quyền của mình và quyền kiểm soát vĩnh viễn đối với giao thông hàng hải qua Eo biển Hormuz, việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt quốc tế và giải phóng tài sản bị đóng băng. Những bất đồng lớn về các vấn đề then chốt giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu, điều này có thể đóng vai trò như một yếu tố hỗ trợ cho đồng tiền trú ẩn an toàn và hạn chế bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của giá Vàng.

Thêm vào đó, lưu lượng vận tải qua điểm nghẽn chiến lược vẫn bị hạn chế nghiêm trọng, khiến thị trường năng lượng biến động mạnh. Điều này tiếp tục làm gia tăng lo ngại về lạm phát và kỳ vọng các ngân hàng trung ương, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sẽ có quan điểm diều hâu hơn. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà đầu tư đang đánh giá hơn 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Điều này vẫn hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao, có thể ngăn cản phe gấu USD đặt cược mạnh mẽ và hạn chế giá Vàng không sinh lợi. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ trong tuần này.

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cho tháng 5, được theo dõi chặt chẽ, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư và thứ Năm, tương ứng. Dữ liệu quan trọng này sẽ giúp các nhà tham gia thị trường đánh giá lộ trình chính sách tiền tệ của Fed, điều này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy nhu cầu USD. Hơn nữa, các tin tức địa chính trị sắp tới có thể tiếp tục tạo ra biến động và cung cấp một số động lực cho giá Vàng. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy con đường dễ đi nhất đối với cặp XAU/USD là đi xuống. Do đó, bất kỳ đợt tăng nào tiếp theo có khả năng sẽ bị bán ra và duy trì ở mức giới hạn.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phe bán vàng chiếm ưu thế khi sự phá vỡ SMA 200 ngày vẫn còn hiệu lực

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ và đóng cửa dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày vào tuần trước được xem là tác nhân mới kích hoạt các nhà giao dịch giảm giá. Tuy nhiên, đà giảm tiếp theo cho thấy một số sự kiên cường gần vùng hỗ trợ của kênh giảm dần, gần 4.270,16$. Do đó, sẽ thận trọng khi chờ đợi sự phá vỡ bền vững dưới khu vực này trước khi định vị cho các mức giảm sâu hơn.

Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 35, duy trì ở vùng yếu mà chưa báo hiệu sự rơi vào vùng quá bán. Hơn nữa, Chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn ở vùng âm với động lượng yếu, gợi ý rằng người bán vẫn chiếm ưu thế nhưng thiếu sự theo đuổi quyết liệt.

Do đó, bất kỳ nỗ lực hồi phục nào có khả năng sẽ gặp phải kháng cự mạnh gần SMA 200 ngày tại 4.441,10$ mà phe bò cần phải lấy lại để giảm bớt áp lực giảm giá ngay lập tức, trước khi chạm đến biên trên của kênh quanh 4.571,21$. Mức này là rào cản quan trọng, có thể giới hạn giá Vàng trong cấu trúc giảm giá rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)