Đồng bảng Anh có tỷ giá tốt nhất trong nhóm G7 và biểu đồ của một đồng tiền tụt hậu
- Đồng bảng Anh đã cắt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày vào thứ Sáu mặc dù Vương quốc Anh giữ lãi suất chính sách cao nhất trong số các nền kinh tế lớn.
- Một ngân hàng trung ương không thể cắt giảm do lạm phát do năng lượng gây ra không mang lại sự bảo vệ nào cho đồng Bảng.
- Số liệu tăng trưởng vào thứ Sáu có nguy cơ phơi bày một tình trạng stagflation nhẹ ngay khi đồng Đô la điều chỉnh lại theo hướng tăng lãi suất.
Đồng bảng Anh được cho là đồng tiền có lợi suất cao trong nhóm G7, và trong phần lớn năm nay logic đó vẫn đúng. Vì vậy, việc GBP/USD dành cả thứ Sáu và thứ Hai ở dưới đường trung bình động 200 ngày, một mức mà nó đã không đóng cửa dưới trong nhiều tuần, với lãi suất cơ bản của Ngân hàng Anh (BoE) ở mức 3,75% và vẫn là mức cao nhất trong các nước phát triển, là điều đáng chú ý. Vấn đề của đồng Bảng không phải là ngân hàng trung ương của chính nó. Mà là Mỹ đang điều chỉnh nhanh hơn theo hướng ngược lại, và nền kinh tế Anh bắt đầu trông như không thể chịu được mức lãi suất mà họ buộc phải duy trì.
Khi lợi thế lãi suất ngừng có ý nghĩa
Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu đã gây tác động: 172 nghìn việc làm so với dự báo khoảng 85 nghìn, với các điều chỉnh tăng đáng kể, và thị trường hiện định giá khoảng 72% khả năng lãi suất Mỹ sẽ tăng vào tháng 12 theo công cụ CME FedWatch, rõ ràng nghiêng về ít nhất một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thay vì cắt giảm. Việc điều chỉnh này đã nâng đồng Đô la trên toàn bộ thị trường và đẩy cặp Cable xuống dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ gần mức 1,3400, một sự phá vỡ kỹ thuật rõ ràng làm thay đổi xu hướng trung hạn. Khoảng cách lãi suất chỉ hỗ trợ một đồng tiền khi bên kia đứng yên. Với việc Fed chuyển sang lập trường diều hâu, lợi thế lợi suất của đồng Bảng đang thu hẹp từ cả hai phía.
Chính Ngân hàng Anh cũng đang mắc kẹt trong một vị trí khó chịu. Họ giữ nguyên mức 3,75% vào cuối tháng Tư với tỷ lệ bỏ phiếu 8-1, trong đó một thành viên thực sự đề xuất tăng lãi suất, vì cùng cú sốc năng lượng Trung Đông đang đẩy giá Dầu thô toàn cầu tăng được dự báo sẽ kéo lạm phát Anh trở lại khoảng 4% trước khi giảm bớt. Ngân hàng trung ương đã rõ ràng rằng họ không thể ảnh hưởng đến giá năng lượng, chỉ có thể ảnh hưởng đến sự điều chỉnh của nền kinh tế đối với chúng. Điều đó khiến họ không thể cắt giảm trong bối cảnh yếu kém mà không làm mất uy tín, là tình huống tồi tệ nhất đối với một đồng tiền.
Thứ Sáu là bài kiểm tra
Điều này dẫn đến sự kiện trong nước chính của tuần. Vương quốc Anh sẽ công bố Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tháng Tư vào thứ Sáu cùng với sản xuất công nghiệp và sản xuất chế tạo, và dự báo chung là sẽ có sự co lại khoảng 0,1% so với tháng trước sau mức tăng của tháng Ba. Một con số âm sẽ củng cố thêm kịch bản stagflation nhẹ: lạm phát tăng, tăng trưởng giảm, và một ngân hàng trung ương không có lối thoát rõ ràng. Đây là một thiết lập nguy hiểm hơn cho đồng Bảng so với việc chỉ đơn thuần là tăng trưởng thấp, vì nó đặt câu hỏi liệu mức chênh lệch lãi suất có bền vững hay không.
Bối cảnh đa tài sản cũng không có lợi cho đồng Bảng. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Tư được dự báo ở mức 4,2% theo năm, một con số nóng được thúc đẩy bởi năng lượng, điều này sẽ củng cố chủ đề Fed diều hâu và đồng Đô la mạnh ngay trước dữ liệu của Anh. Đồng Bảng về cơ bản đang bị kẹp giữa một vấn đề lạm phát của Mỹ mà Fed muốn chống lại và một vấn đề lạm phát của Anh mà BoE không thể giải quyết.
Các mức và xu hướng
Mức kháng cự đã được lấy lại hiện là đường EMA 200 ngày bị phá vỡ gần 1,3400, với các mức 1,3450 và ngưỡng tròn 1,3500 phía trên. Đà tăng trong ngày thứ Hai đã dừng lại quanh mức 1,3350 trước khi giảm trở lại. Về phía hỗ trợ, mức gần 1,3300, sau đó là 1,3250. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày ở mức trung bình gần 52, không cho tín hiệu xu hướng mạnh, phù hợp với một cặp tiền đang chờ dữ liệu.
Xu hướng nghiêng nhẹ về giảm giá khi giá giữ dưới 1,3400. Các đợt tăng lên vùng trung bình bị phá vỡ đó là cơ hội bán hấp dẫn hơn trừ khi CPI Mỹ vào thứ Tư yếu, và GDP Anh vào thứ Sáu là chất xúc tác trong nước có thể thúc đẩy đà giảm. Hiện tại, lợi suất cao nhất trong nhóm G7 đang mua đồng Bảng rất ít.
Biểu đồ 15 phút của GBP/USD
Câu hỏi thường gặp về Bảng Anh
Bảng Anh (GBP) là loại tiền tệ lâu đời nhất trên thế giới (năm 886 sau Công nguyên) và là đơn vị tiền tệ chính thức của Vương quốc Anh. Đây là đơn vị được giao dịch nhiều thứ tư cho ngoại hối (FX) trên thế giới, chiếm 12% tổng số giao dịch, trung bình 630 tỷ đô la một ngày, theo dữ liệu năm 2022. Các cặp tiền tệ giao dịch chính là GBP/USD, còn được gọi là 'cặp tiền tệ cáp', chiếm 11% FX, GBP/JPY hoặc 'cặp tiền tệ rồng' theo cách gọi của các nhà giao dịch (3%) và EUR/GBP (2%). Bảng Anh do Ngân hàng trung ương Anh (BoE) phát hành.
Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá trị của Bảng Anh là chính sách tiền tệ do Ngân hàng trung ương Anh quyết định. BoE đưa ra quyết định dựa trên việc liệu họ có đạt được mục tiêu chính là “ổn định giá cả” hay không – tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát quá cao, BoE sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến người dân và doanh nghiệp phải trả giá cao hơn khi tiếp cận tín dụng. Nhìn chung, điều này có lợi cho GBP, vì lãi suất cao hơn khiến Vương quốc Anh trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm quá thấp, đó là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Trong kịch bản này, BoE sẽ cân nhắc hạ lãi suất để giảm giá tín dụng, do đó các doanh nghiệp sẽ vay nhiều hơn để đầu tư vào các dự án tạo ra tăng trưởng.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị của Bảng Anh. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, và việc làm đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của GBP. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Bảng Anh. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích BoE tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố GBP. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, Bảng Anh có khả năng giảm.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho Bảng Anh là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của quốc gia đó sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
