Giá đô la Úc duy trì ổn định dưới mức cao nhất nhiều tháng so với USD; quyết định của RBA đang được chờ đợi

• Đồng đô la Úc dừng lại trong đợt phục hồi từ mức cao nhiều tháng giữa những kỳ vọng diều hâu từ RBA.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục là một cơn gió ngược cho USD và cung cấp một số hỗ trợ cho AUD/USD.
• Các triển vọng khác biệt giữa RBA và Fed ủng hộ phe đầu cơ giá lên của đồng AUD trong bối cảnh tâm lý tăng giá cơ bản.

Đồng đô la Úc (AUD) đang củng cố so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và, hiện tại, dường như đã dừng lại đợt phục hồi khiêm tốn của ngày hôm trước từ mức cao nhất kể từ ngày 18 tháng 9. Tuy nhiên, sự tăng giá này thiếu sức hút bùng nổ khi các nhà giao dịch tăng giá dường như không muốn mạo hiểm và chọn cách chờ đợi quyết định lãi suất cuối cùng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào năm 2025 trước khi đặt cược mới. Ngân hàng trung ương được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh lo ngại về lạm phát. Do đó, sự chú ý sẽ tập trung vào tuyên bố chính sách đi kèm và cuộc họp báo sau cuộc họp. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm tín hiệu về động thái chính sách tiếp theo của RBA trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất vào năm tới, điều này sẽ thúc đẩy đồng AUD.

Hướng tới sự kiện rủi ro của ngân hàng trung ương quan trọng, tâm lý thận trọng của thị trường có thể là một cơn gió ngược cho đồng AUD nhạy cảm với rủi ro và giới hạn cặp AUD/USD trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) tăng nhẹ. Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá USD có ý nghĩa nào dường như khó xảy ra trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ lại cắt giảm chi phí vay vào thứ Tư. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những kỳ vọng diều hâu từ RBA, điều này đã là yếu tố chính đứng sau sự vượt trội tương đối của đồng AUD trong khoảng hai tuần qua và ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, tâm lý tăng giá cơ bản cho thấy rằng con đường dễ nhất cho đồng AUD nhạy cảm với rủi ro là đi lên và hỗ trợ cho khả năng tăng thêm.

Phe đầu cơ giá lên của đồng đô la Úc có lợi thế trước quyết định lãi suất quan trọng của RBA

• Đã có một sự định giá lại đáng chú ý trên thị trường trong hai tuần qua rằng Ngân hàng Dự trữ Úc đã ngừng cắt giảm lãi suất cho đến nay, khi áp lực giá cả đang chứng minh là dai dẳng. Thực tế, lạm phát vẫn trên mức mục tiêu hàng năm 2% đến 3% của RBA và đặt ra câu hỏi về việc ngân hàng trung ương có bao nhiêu không gian để nới lỏng chính sách.
• Hơn nữa, Thống đốc RBA Michele Bullock đã nói vào tuần trước rằng nếu lạm phát chứng minh là dai dẳng, điều này sẽ có tác động đến chính sách tiền tệ trong tương lai. Các nhà đầu tư hiện dường như bị thuyết phục rằng RBA sẽ giữ nguyên Tỷ lệ tiền mặt chính thức (OCR) không thay đổi ở mức 3,6%, sau khi kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12 vào thứ Ba này.
• Một số nhà phân tích thậm chí còn tin rằng RBA có thể đã hoàn tất việc nới lỏng và có thể xem xét việc thắt chặt khi bước vào năm 2026 nếu các điều kiện trong nước vẫn vững chắc và lạm phát không giảm. Do đó, các nhà tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ tuyên bố chính sách đi kèm của RBA để tìm kiếm hướng dẫn về khả năng tăng lãi suất trong tương lai.
• Tuy nhiên, có khả năng RBA sẽ có một giọng điệu ít diều hâu hơn sau báo cáo GDP không mấy khả quan của tuần trước, cho thấy tăng trưởng kinh tế đã chậm lại còn 0,4% trong giai đoạn tháng 7-9, từ 0,6% trong quý hai. Điều này có thể làm suy yếu đồng đô la Úc, mặc dù đà giảm cho cặp AUD/USD dường như bị hạn chế.
• Bộ Thương mại Mỹ đã báo cáo vào thứ Sáu rằng Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân đã tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, khớp với ước tính. Chỉ số cốt lõi tăng 2,8% so với 2,9% trong tháng 8, điều này, cùng với dấu hiệu của một thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt, đã khẳng định kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá gần 90% khả năng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm chi phí vay 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư. Điều này sẽ hạn chế sự phục hồi khiêm tốn của đồng đô la Mỹ từ mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 và hỗ trợ cặp AUD/USD.
• Ngoài các rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng, các nhà giao dịch sẽ lấy tín hiệu từ hai báo cáo thị trường lao động của Mỹ vào thứ Ba - Thay đổi việc làm hàng tuần của ADP và Cơ hội việc làm JOLTS. Sự chú ý sau đó sẽ chuyển sang quyết định của FOMC vào thứ Tư và chi tiết việc làm hàng tháng của Úc, dự kiến phát hành vào thứ Năm.

Cấu trúc kỹ thuật tích cực của AUD/USD hỗ trợ khả năng tăng giá trong thời gian tới

Cặp AUD/USD tìm thấy một số hỗ trợ gần mức kháng cự 0,6615-0,6620. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực và vẫn chưa rơi vào vùng quá mua, xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn cho cặp tiền tệ này. Một số giao dịch mua bùng nổ vượt qua khu vực 0,6645-0,6650, hoặc mức cao nhiều tháng đã chạm vào vào thứ Hai, sẽ tạo điều kiện cho một động thái thách thức mức cao nhất từ đầu năm đến nay, các mức chỉ trên 0,6700, đã chạm vào trong tháng 9.

Ngược lại, sự yếu kém dưới mức hình tròn 0,6600 có thể được coi là cơ hội mua gần khu vực 0,6560-0,6555. Điều này được theo sau bởi Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, quanh khu vực 0,6540-0,6535, dưới mức này cặp AUD/USD có thể suy yếu về mức tâm lý 0,6500 trên đường tới vùng 0,6480. Việc không bảo vệ được các mức hỗ trợ nói trên sẽ phủ nhận triển vọng tích cực và chuyển hướng thiên hướng ngắn hạn về phía các nhà giao dịch giảm giá, làm lộ ra mức đáy nhiều tháng, quanh khu vực 0,6420, đã chạm vào trong tháng 11.