Yên Nhật tiếp tục xa hơn so với mức cao nhất trong hai tuần so với USD giữa bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực

• Đồng yên Nhật thu hút một số người bán khi tâm lý rủi ro tích cực làm suy yếu tài sản trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng vững chắc về việc tăng lãi suất BoJ sắp tới nên giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn cho JPY.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed giữ cho phe đầu cơ giá lên USD thận trọng và có thể góp phần vào việc giới hạn cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và rút lui thêm từ mức cao nhất trong hai tuần, đã chạm vào so với đồng đô la Mỹ vào ngày hôm trước. Một tâm lý tích cực chung xung quanh thị trường chứng khoán châu Á được coi là yếu tố chính làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của JPY. Ngoài ra, sự giảm giá của JPY thiếu bất kỳ yếu tố cơ bản rõ ràng nào và có khả năng bị hạn chế hơn nữa do tín hiệu mạnh mẽ từ Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda rằng việc tăng lãi suất vào tháng 12 có thể đang được xem xét.

Hơn nữa, suy đoán rằng các cơ quan chính phủ có thể can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém hơn nữa của đồng nội tệ có thể giữ chân những người bán JPY không đặt cược mạnh mẽ. Đồng đô la Mỹ (USD), mặt khác, có thể tiếp tục gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay mượn một lần nữa trong tháng này. Điều này sẽ thu hẹp thêm chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản, điều này, theo đó, nên hỗ trợ cho JPY có lợi suất thấp hơn và giới hạn nỗ lực phục hồi của cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật bị áp lực bởi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm; phe đầu cơ giá lên có lợi thế trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất BoJ

• Cổ phiếu châu Á phục hồi nhẹ sau đợt bán tháo ngày hôm trước, làm suy yếu các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và thúc đẩy một số hoạt động bán ra xung quanh đồng yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Điều này, cùng với sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), hỗ trợ cặp USD/JPY trong việc xây dựng trên đợt bật lên qua đêm từ khu vực 154,65, hoặc mức thấp nhất trong hai tuần.
• Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda đã đưa ra tín hiệu mạnh mẽ nhất cho đến nay về việc bình thường hóa thêm và cho biết vào thứ Hai rằng khả năng các dự báo kinh tế và giá cả của ngân hàng trung ương được đáp ứng đang gia tăng. Thực tế, lạm phát ở Nhật Bản đã duy trì trên mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn ba năm, củng cố lý do cho việc thắt chặt chính sách.
• Các nhà giao dịch đã nhanh chóng phản ứng và đang định giá khoảng 80% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp BoJ vào ngày 18-19 tháng 12, tăng từ khoảng 60% vào tuần trước. Triển vọng này đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn hai năm nhạy cảm với lãi suất lên 1% lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2008 vào thứ Hai, và lợi suất kỳ hạn 20 năm lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2020.
• Hơn nữa, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên mức cao kỷ lục vào thứ Ba, và lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 17 năm, điều này, theo đó, hỗ trợ cho việc xuất hiện một số hoạt động mua dip xung quanh JPY.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết vào Chủ nhật rằng những biến động thất thường gần đây trên thị trường ngoại hối và sự yếu kém nhanh chóng của JPY rõ ràng không phải do các yếu tố cơ bản. Chúng tôi có vị trí để đưa ra cảnh báo về những vấn đề như vậy, Katayama nói thêm, làm dấy lên suy đoán về việc chính phủ can thiệp để ngăn chặn bất kỳ sự yếu kém nào của JPY.
• Đồng đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Hai sau khi Chỉ số PMI ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) giảm xuống 48,2 trong tháng 11, giảm từ 48,7 trong tháng trước. Số liệu này đã không đạt được kỳ vọng đồng thuận và diễn ra trên nền tảng dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây yếu ớt, cho thấy sự tăng trưởng của nền kinh tế lớn nhất thế giới đang chậm lại.
• Hơn nữa, các tín hiệu ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã thúc đẩy suy đoán về một đợt cắt giảm lãi suất khác trong tháng này. Thực tế, Công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng gần 88% về việc cắt giảm lãi suất 1/4 điểm tại cuộc họp của Fed vào ngày 9-10 tháng 12. Điều này đánh dấu một sự khác biệt lớn so với triển vọng diều hâu của BoJ và nên giới hạn cặp USD/JPY.
• Hướng tới quyết định lãi suất của Fed vào tuần tới, các nhà đầu tư sẽ đối mặt với việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ – thước đo lạm phát ưa thích của ngân hàng trung ương – để có thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, sự không chắc chắn vẫn tồn tại do thiếu báo cáo việc làm chính thức vì sự đóng cửa chính phủ liên bang gần đây.

USD/JPY có khả năng đối mặt với kháng cự mạnh gần đầu kênh giảm, khoảng khu vực 156,00

Đà giảm điều chỉnh của cặp USD/JPY từ khu vực 158,00, hoặc mức cao nhất kể từ giữa tháng 1, đã chạm vào tháng trước, diễn ra trong một kênh dốc xuống. Đợt bật lên qua đêm xác nhận hỗ trợ của kênh xu hướng, trùng với mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt tăng giá tháng 11 và giờ đây nên hoạt động như một điểm then chốt quan trọng. Một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho việc kéo dài xu hướng giảm của cặp này đã kéo dài hai tuần. Trong khi đó, mốc tâm lý 155,00 có thể bảo vệ phía giảm ngay lập tức.

Mặt khác, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng sẽ đối mặt với kháng cự mạnh xung quanh khu vực 156,00, đại diện cho ranh giới trên của kênh xu hướng đã đề cập. Sức mạnh bền vững vượt xa có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp USD/JPY lên mức rào cản trung gian 156,60-156,65 trên đường tới mốc tròn 157,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía giữa mức 157,00 trước khi giá giao ngay thực hiện một nỗ lực mới để lấy lại mốc 158,00.